Αποφάσισαν να τελειώσουν (;) γρήγορα με την Αθήνα - τι σημαίνει ο πρώτος ''πυροβολισμός'' της ΕΚΤ;‏

Εμβρόντητος ο κ. Βαρουφάκης πληροφορήθηκε λίγες ώρες πριν συναντήσει τον κ. Σόιμπλε ότι ο ιταλός πρόεδρος της ΕΚΤ - που λίγες ώρες πριν είχε συναντήσει τον κ. Τσίπρα - του είχε τραβήξει το χαλί κάτω από τα πόδια αυξάνοντας στο κόκκινο την πίεση στο πιο ευαίσθητο σημείο, στην ρευστότητα του τραπεζικού συστήματος.

Η κίνηση της ΕΚΤ ήταν ακραία πολιτική καθώς συνέδεσε άμεσα την αναγνώριση του αξιόχρεου των ελληνικών εγγυήσεων με την ύπαρξη μνημονιακού προγράμματος στήριξης την παραμονή της Συνόδου Κορυφής.

Του Γ. Αγγέλη - Capital.gr

Με άλλα λόγια ο Έλληνας πρωθυπουργός είναι υποχρεωμένος να πάει στην Σύνοδο Κορυφής γνωρίζοντας οτι η κλεψύδρα της χρηματοδότησης της ελληνικής οικονομίας μετράει πλέον τα χρονικά περιθώρια ανάποδα... Η μοναδική διέξοδος που έχει αφεθεί ανοικτή από την πλευρά της Ευρωζώνης είναι η υπογραφή μιας νέας συμφωνίας το πλαίσιο της οποίας έχει ήδη φθάσει (!) από την γερμανική καγκελαρία στην EWG ως non paper και αποτελεί copy paste αυτής του επικαιροποιημένου μνημονίου.

Μπορεί η κυβέρνηση Τσίπρα να αποδεχθεί μια τέτοια συμφωνία; Η πλειονότητα των ευρωπαίων αναλυτών συμφωνεί ότι αυτό υπό τις παρούσες συνθήκες είναι μάλλον απίθανο.

Τι θα ακολουθήσει ; Τα όρια της απάντησης σ΄ αυτό το ερώτημα είναι πολύ πιθανό οτι θα διερευνηθούν σε έκτακτη συνάντηση των Υπουργών Οικονομικών την Τετάρτη 11 Φεβρουαρίου στις Βρυξέλλες, την ίδια ημέρα δηλαδή που θα τίθεται σε ισχύ η αποκοπή των ελληνικών τραπεζών από την χρηματοδότηση της ΕΚΤ.

Βέβαια οι ελληνικές τράπεζες διαθέτουν αρκετά δισ. ευρώ ομολόγων του EFSF με τα οποία έχει ενισχυθεί η κεφαλαιοποίησή τους από το 2013 και λογιστικά το 2014. Πέραν αυτών όμως τα χαρτοφυλάκιά τους μπορούν να τους εξασφαλίσουν χρηματοδότηση μόνο δια μέσω της ΤτΕ με τον ELA.

Χθες βράδυ από την ΤτΕ έγινε γνωστό ότι οι “απώλειες” ρευστότητας από την μη αναγνώριση των εγγυήσεων του ελληνικού δημοσίου θα καλυφθούν ισόποσα με κεφάλαια από τον  ELA.

Αυτό σημαίνει ότι προσωρινά δεν θα τεθεί πρόβλημα αρκεί να μη αυξηθούν κατακόρυφα οι απαιτήσεις των αποταμιευτών σε ρευστότητα λόγω απώλειας εμπιστοσύνης...

Αλλά αυτό ισχύει προσωρινά, όπως προσωρινή είναι και η χρηματοδότηση από τον ELA μέχρι την ομαλοποίηση της κατάστασης.

Άλλωστε δεν είναι η πρώτη φορά από το 2010 που η ΕΚΤ ...απέσυρε προσωρινά την εμπιστοσύνη της στα ελληνικά κρατικά ομόλογα μέχρι να αποκατασταθεί η ισχύς του προγράμματος στήριξης με βάση τις αξιολογήσεις της τρόικα.

Πάντως ορισμένοι αγγλοσάξωνες αναλυτές ήδη συνδέουν την πιθανή άρνηση της κυβέρνησης να αποδεχθεί, παρά την ασφυκτική αυτή πίεση, μια συμφωνία για νέο πρόγραμμα (με την τρόικα), με ρηξικέλευθες “λύσεις” που αναφέρονται είτε σε περιορισμούς της πρόσβασης αποταμιευτών στις καταθέσεις τους, είτε στην έκδοση “βοηθητικών” νομισματικών εργαλείων.

Στις Βρυξέλλες πάντως που η απόφαση του κ. Ντράγκι δεν φαίνεται να προκάλεσε ιδιαίτερη έκπληξη, επιμένουν ότι η δυνατότητα μιας συμφωνίας είναι πολύ μεγάλη και σχεδόν αποκλείουν το ενδεχόμενο μιας ρήξης κάνοντας λόγο για “αποτελέσματα” ακόμα και πριν από την Σύνοδο Κορυφής.

Το αξιοσημείωτο πάντως είναι οτι οι πιθανότητες αυτές συσχετίζονται με την συνάντηση Ομπάμα – Μέρκελ την ερχόμενη Δευτέρα δύο μόλις 24ωρα πριν από την ενεργοποίηση της απόφασης της ΕΚΤ για τα ελληνικά ομόλογα.

Η αλήθεια είναι οτι τόσο η Ουάσιγκτον όσο και το Λονδίνο εκτιμούν πως ένας νέος κύκλος αναταραχής στις αγορές εξ αιτίας της κρίσης με την Ελλάδα θα βλάψει το εγχείρημα ανάκαμψης της αμερικάνικης οικονομίας.

Η προσοχή που δίνεται στο ενδεχόμενο αυτό υπογραμμίζεται από το γεγονός οτι ήδη έχει ανακοινωθεί η αποστολή στην Ευρώπη κλιμακίου του αμερικάνικου οικονομικού επιτελείου που θα παρακολουθεί από κοντά τις διαπραγματεύσεις Ελλάδας – Ευρωζώνης.

Στο μεταξύ η ισοτιμία ευρώ δολαρίου έπεσε χθες βράδυ κάτω από το 1,14 με προοπτικές περαιτέρω διολίσθησης. Κατά πως φαίνεται η πραγματική διαπραγμάτευση μόλις τώρα αρχίζει...

Ο πρώτος "πυροβολισμός" από την ΕΚΤ

Με απόφασή της η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα σφίγγει τον κλοιό ρευστότητας απέναντι στο ελληνικό δημόσιο ακυρώνοντας το αξιόχρεο των εγγυήσεων του ελληνικού δημοσίου. 

Το βασικό επιχείρημα της τράπεζας είναι η ανυπαρξία ή αδυναμία ολοκλήρωσης της πέμπτης αξιολόγησης του ελληνικού προγράμματος στήριξης. Για την επαναφορά αναγνώρισης του αξιόχρεου των εγγυήσεων του ελληνικού δημοσίου η ΕΚΤ βάζει πλέον όρο, με απόλυτο και ανελαστικό τρόπο, την αποδοχή ενός νέου προγράμματος-μνημονίου.

Είναι μια κίνηση που στέλνει ένα ισχυρό πολιτικό μήνυμα στην Αθήνα. Δεν είναι τυχαίο ότι η 11η Φεβρουαρίου, ημερομηνία από την οποία έχει ισχύ η απόφαση, είναι η επομένη των προγραμματικών δηλώσεων της κυβέρνησης του κ. Τσίπρα. 

Στην πραγματικότητα, με την απόφαση αυτή, η ΕΚΤ επισπεύδει τη συγκεκριμένη κίνηση που επρόκειτο να γίνει την 1η Μαρτίου, για τις 11 Φεβρουαρίου, αφήνοντας στις ελληνικές τράπεζες ως μοναδική πηγή χρηματοδότησης τον ELA από την Τράπεζα της Ελλάδος. Το ποσό που θα χρειαστούν οι ελληνικές τράπεζες μέσω του ELA για να καλύψουν την ακύρωση της χρηματοδότησης από την ΕΚΤ υπολογίζεται, σύμφωνα με πληροφορίες, στα 40 δισ. ευρώ.

Η αύξηση του ELA δεν πρέπει να θεωρείται αυτονόητη και τις σχετικές αποφάσεις τις παίρνει κάθε φορά αιτιολογημένα το Δ.Σ. της ΕΚΤ. 

Της απόφασης αυτής είχε προηγηθεί η ανανέωση για δύο εβδομάδες της παροχής ρευστότητας μέσω του ΕLA.

Το εντυπωσιακό με την απόφαση της ΕΚΤ είναι ότι ανακοινώθηκε σχεδόν παράλληλα με τις συναντήσεις που είχε ο Draghi με τον υπουργό Οικονομικών Γ. Βαρουφάκη.

Πηγές της Τράπεζας της Ελλάδας σημειώνουν ότι δεν υπάρχει καμία επίπτωση στη ρευστότητα καθώς αυξάνεται αναλόγως ο ELA.

Αναλυτικά η ανακοίνωση:

"Η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα ανακοίνωσε ότι αποφάσισε να άρει την παραίτηση (waiver) που επηρεάζει τα χρεόγραφα που εκδίδονται ή εγγυώνται πλήρως από την Ελληνική Δημοκρατία.

Η παραίτηση επέτρεπε στα εν λόγω χρεόγραφα να χρησιμοποιούνται στις πράξεις νομισματικής πολιτικής του Ευρωσυστήματος παρά το γεγονός ότι δεν εκπληρώνουν τις ελάχιστες προϋποθέσεις  πιστοληπτικής αξιολόγησης.

Τα χρεόγραφα θα παύσουν να είναι επιλέξιμα ως ενέχυρα από τις 11 Φεβρουαρίου, αναφέρει η ΕΚΤ. 

Η ΕΚΤ σημειώνει ότι η απόφαση αυτή βασίζεται στο γεγονός ότι δεν είναι δυνατόν αυτή τη στιγμή να προβλεφθεί η επιτυχής ολοκλήρωση της αξιολόγησης του προγράμματος. Προσθέτει ότι η απόφαση είναι συμβατή με τους υφιστάμενους κανονισμούς του Ευρωσυστήματος. 

Η κεντρική τράπεζα επισημαίνει ταυτόχρονα ότι η απόφαση δεν έχει συνέπειες για το καθεστώς αντισυμβαλλόμενου των ελληνικών χρηματοοικονομικών ιδρυμάτων στις πράξεις νομισματικής πολιτικής. 

Οι ανάγκες ρευστότητας των αντισυμβαλλομένων του Ευρωσυστήματος, για αντισυμβαλλόμενους που δεν έχουν επαρκείς εναλλακτικές εγγυήσεις (collateral), μπορούν να ικανοποιηθούν από τη σχετική εθνική κεντρική τράπεζα, μέσω του μηχανισμού για την παροχή έκτακτης ενίσχυσης σε ρευστότητα (ELA), εντός των υφιστάμενων κανονισμών του Ευρωσυστήματος, διευκρινίζει η ΕΚΤ". 

«Τα νέα πιθανότατα θα τρομάξουν τους καταθέτες και θα οδηγήσουν σε μεγαλύτερη φυγή κεφαλαίων. Εάν η Ελλάδα μπορέσει να συμφωνήσει με την τρόικα, είμαι σίγουρος ότι εάν η Ελλάδα συνάψει συμφωνία με την τρόικα, η ΕΚΤ θα αποκαταστήσει το waiver», σχολιάζει ο Peter Boockvar, επικεφαλής αναλυτής αγοράς του The Lindsey Group.

Από την πλευρά του ο Krishna Guha, αντιπρόεδρος της Evercore ISI σημειώνει: "αυτό είναι σύμφωνο με την προσδοκία μας ότι η ΕΚΤ θα υιοθετήσει σκληρή γραμμή για την Ελλάδα".

Επικοινωνία Draghi - Τσίπρα

Σύμφωνα με κυβερνητικές πηγές, ο Πρόεδρος της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας Mario Draghi επικοινώνησε με τον πρωθυπουργό Αλέξη Τσίπρα μόλις αυτός επέστρεψε στην Αθήνα και τον ενημέρωσε για την απόφαση της ΕΚΤ.

Ο πρόεδρος της ΕΚΤ δήλωσε στον Α. Τσίπρα ότι η απόφαση αυτή δεν επηρεάζει το χρηματοπιστωτικό σύστημα της Ελλάδας καθώς ανανεώνει τη ρευστότητα των τραπεζών μέσω του ELA. Ο κ. Τσίπρας τον άκουσε με προσοχή και του επισήμανε ότι τον δεσμεύει απόλυτα η πρόσφατη λαϊκή εντολή και στη βάση αυτή θα συνεχίσει να αναζητεί κοινή συμφωνία με τους εταίρους.

Τι απαντά το υπουργείο Οικονομικών 

Το υπουργείο Οικονομικών λέει ότι η ΕΚΤ ασκεί πίεση στο Eurogroup για συμφωνία της Ελλάδας με τους εταίρους της!!!

Αναλυτικά η ανακοίνωση έχει ως εξής: 

"Το Διοικητικό Συμβούλιο της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας αποφάσισε την παραπομπή στην Επείγουσα Παροχή Ρευστότητας (ELA) των αντισυμβαλλομένων του Ευρωσυστήματος που επιδιώκουν την εξασφάλιση ρευστότητας μέσω κατάθεσης ελληνικών τίτλων ως ενέχυρα.

Η απόφαση αυτή δεν αντανακλά σε καμία περίπτωση αρνητικές εξελίξεις στον χρηματοπιστωτικό τομέα της χώρας και έρχεται μετά από δύο ημέρες ουσιαστικής σταθεροποίησής του. Σύμφωνα με την ίδια την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα (ΕΚΤ), το ελληνικό τραπεζικό σύστημα παραμένει επαρκώς κεφαλαιοποιημένο και πλήρως προστατευμένο μέσω της πρόσβασή του στον ELA.

Η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα (ΕΚΤ), λαμβάνοντας και ανακοινώνοντας τούτη την απόφαση, ασκεί πίεση στο Eurogroup να προχωρήσει γοργά στην σύναψη νέας αμοιβαίως επωφελούς συμφωνίας μεταξύ της Ελλάδας και των εταίρων της.  

Η κυβέρνηση διευρύνει καθημερινά τον κύκλο των διαβουλεύσεων με εταίρους και θεσμούς στους οποίους ανήκει, παραμένει σταθερή στους στόχους του προγράμματος κοινωνικής σωτηρίας που ενέκρινε με την ψήφο του ο ελληνικός λαός, και διαβουλεύεται με στόχο την εκπόνηση της ευρωπαϊκής πολιτικής που θα τερματίσει οριστικά την έως τώρα αυτοτροφοδοτούμενη κρίση της ελληνικής κοινωνικής οικονομίας".